A pesar de que las startups de comercio rápido se están retirando, consolidando o cerrando en muchas partes del mundo, el modelo está mostrando signos alentadores en la India. Los consumidores de ciudades urbanas están adoptando la conveniencia de que les entreguen alimentos en su puerta en solo 10 minutos. Las empresas que realizan esas entregas, como Blinkit, Zepto e Instamart de Swiggy, ya están trazando un camino hacia la rentabilidad.
Los analistas están intrigados por el potencial de las entregas de 10 minutos para perturbar el comercio electrónico. Goldman Sachs estimó recientemente que Blinkit, que Zomato adquirió en 2022 por menos de $600 millones, ya es más valioso que su empresa matriz de entrega de alimentos decacornio.
Hasta principios de este año, Blinkit tenía una participación del 40% en el mercado de comercio rápido, con Instamart de Swiggy y Zepto cerca detrás, según HSBC. Flipkart, propiedad de Walmart, planea ingresar al espacio de comercio rápido tan pronto como el próximo mes, validando aún más el potencial de la industria.
Los inversores también están mostrando un fuerte interés en el sector. Zomato tiene una valoración de $19.7 mil millones a pesar de una rentabilidad mínima, procesando alrededor de 3 millones de pedidos al día. En comparación, el gigante chino Meituan, que procesa más de 25 veces más pedidos diarios, tiene una capitalización de mercado de $93 mil millones. Zepto, que alcanzó el estado de unicornio hace menos de un año, está finalizando una nueva financiación a una valoración que supera los $3 mil millones, según personas familiarizadas con el asunto.
Los consumidores también están comprando la conveniencia del comercio rápido. Según una encuesta reciente de Bernstein, la adopción fue más alta entre los millennials de 18 a 35 años, con el 60% de los de 18 a 25 años prefiriendo las plataformas de comercio rápido sobre otros canales. Incluso el grupo de edad de 36+ está adoptando canales digitales, con más del 30% prefiriendo el comercio rápido.
Aunque la rápida urbanización de la India la convierte en un objetivo principal para el comercio rápido, el modelo operativo único de la industria y las necesidades de infraestructura podrían limitar su crecimiento y rentabilidad a largo plazo. A medida que la competencia se intensifica, el impacto del comercio rápido es probable que se sienta más agudamente por los gigantes del comercio electrónico de la India. Pero ¿qué hace que el mercado minorista de la India sea tan atractivo para los jugadores de comercio rápido y qué desafíos hay por delante?
La oportunidad para el comercio rápido en la India
Las ventas de comercio electrónico de la India se situaron entre $60 mil millones y $65 mil millones el año pasado, según estimaciones de la industria. Eso es menos de la mitad de las ventas generadas por las empresas de comercio electrónico en el último Día de los Solteros de China y representa menos del 7% del mercado minorista total de la India de más de $1 billón.
Reliance Retail, la mayor cadena minorista de la India, registró unos ingresos de aproximadamente $36.7 mil millones en el año financiero que terminó en marzo, con una valoración de $100 mil millones. El sector minorista no organizado, las tiendas de barrio (popularmente conocidas como kirana) que pueblan miles de ciudades, pueblos y aldeas indias, continúan dominando el mercado.
“El mercado es enorme y, en teoría, propicio para la disrupción. Hasta ahora, nada ha hecho un daño material en la industria. Por eso, cada vez que un nuevo modelo muestra signos de funcionar, todos los implicados los llenan de amor”, dijo un emprendedor experimentado que ayudó a construir la cadena de suministro para una de las principales empresas minoristas.
En otras palabras, no hay escasez de espacio para el crecimiento.
Las empresas de comercio rápido están adoptando muchas características de las tiendas kirana para hacerse relevantes para los consumidores indios. Han ideado un nuevo sistema de cadena de suministro, estableciendo cientos de almacenes discretos, o “tiendas oscuras”, estratégicamente situados a pocos kilómetros de áreas residenciales y comerciales desde donde se realizan un gran número de pedidos. Esto permite a las empresas hacer entregas minutos después de la compra del pedido.
Este enfoque difiere del de los jugadores de comercio electrónico como Amazon y Flipkart, que tienen menos pero mucho más grandes almacenes en una ciudad, generalmente situados en localidades donde el alquiler es más barato y más lejos de las áreas residenciales.
Las características únicas de los hogares indios también contribuyen al atractivo del comercio rápido. Las cocinas indias suelen tener un mayor número de SKU en comparación con sus contrapartes occidentales, lo que requiere compras frecuentes que son mejor atendidas por las tiendas locales y el comercio rápido en lugar del comercio minorista moderno. Además, el espacio de almacenamiento limitado en la mayoría de los hogares indios hace que las compras mensuales a granel sean menos prácticas, y los clientes tienden a favorecer las compras de alimentos frescos, que el comercio rápido puede acomodar fácilmente.
Según Bernstein, las plataformas de comercio rápido pueden fijar precios de productos un 10% a 15% más baratos que las tiendas de barrio mientras mantienen alrededor de un 15% de márgenes brutos debido a la eliminación de intermediarios. Las tiendas oscuras de comercio rápido han expandido rápidamente su recuento de SKU de 2,000 a 6,000, con planes de aumentarlo aún más a 10,000 a 12,000. Estas tiendas están reponiendo sus existencias dos o tres veces al día, según los gerentes de tienda.
Combatiendo el comercio electrónico
Zepto, Blinkit e Instamart de Swiggy están expandiendo cada vez más más allá de la categoría de comestibles, vendiendo una variedad de artículos, incluyendo ropa, juguetes, joyas, productos de cuidado de la piel y electrónicos. Un análisis de TechCrunch encuentra que la mayoría de los artículos listados por Amazon India en su lista de más vendidos están disponibles en plataformas de comercio rápido.
El comercio rápido también se ha convertido en un canal de distribución importante para grandes marcas de alimentos en la India. El gigante de bienes de consumo Dabur India espera que el comercio rápido impulse el 25% al 30% de las ventas de la empresa. Hindustan Unilever, la filial india de Unilever del Reino Unido, ha identificado el comercio rápido como una “oportunidad que no dejaremos pasar”. Y para Nestlé India, “Blinkit se está volviendo tan importante como Amazon”.
Aunque el comercio rápido no necesita expandirse más allá de la categoría de comestibles, que de por sí es un mercado de más de medio billón de dólares en la India, su expansión a electrónicos y moda probablemente será limitada. Según estimaciones de analistas, los electrónicos representan el 40% al 50% de todas las ventas en Amazon y Flipkart. Si el comercio rápido puede penetrar en este mercado, representará un desafío significativo y directo para los gigantes del comercio electrónico. Goldman Sachs estima que el mercado total abordable en comestibles y no comestibles para empresas de comercio rápido en las 40-50 principales ciudades es de alrededor de $150 mil millones.
Sin embargo, la venta de teléfonos inteligentes y otros artículos de alto valor es más un truco publicitario y no algo que se pueda hacer a gran escala, según un emprendedor de comercio electrónico.
“No tiene sentido. En lo que el comercio rápido es bueno es en el comercio hacia adelante. Pero los teléfonos inteligentes y otros artículos costosos tienden a tener una tasa de devolución no tan insignificante.… No tienen la infraestructura para acomodar la logística inversa”, dijo, solicitando el anonimato ya que es uno de los primeros inversionistas en una importante empresa de comercio rápido.
La infraestructura actual del comercio rápido tampoco permite la venta de electrodomésticos grandes. Esto significa que no se puede comprar un refrigerador, aire acondicionado o televisor a través del comercio rápido. “Pero eso es lo que algunas de estas empresas están sugiriendo, y los analistas lo están aplaudiendo”, dijo el inversor.
Falguni Nayar, fundadora de la plataforma de cuidado de la piel Nykaa, destacó en una conferencia reciente que el comercio rápido está tomando principalmente cuota de mercado de las tiendas kirana y no podrá mantener tanto inventario y surtido como las plataformas especializadas que educan a los clientes.
La historia del comercio rápido en la India sigue siendo un fenómeno urbano concentrado en las 25-30 principales ciudades. Goldman Sachs escribió en un análisis reciente que la demanda en ciudades más pequeñas probablemente dificulte que la economía de comestibles frescos funcione.
Flipkart, el gigante del comercio electrónico, lanzará su servicio de comercio rápido en ciudades limitadas tan pronto como el próximo mes, viendo una oportunidad para atraer a los clientes de Amazon India. La mayoría de los clientes de Flipkart están en ciudades y pueblos más pequeños de la India.
Amazon —que cada vez reduce sus inversiones en comercio electrónico en la India— hasta ahora no ha mostrado interés en el comercio rápido en el país. La empresa, que ofrece entrega el mismo día para algunos artículos a los miembros Prime, ha cuestionado la calidad de los productos de empresas que hacen entregas “rápidas” en algunas de sus campañas de marketing.
A medida que las marcas se centran cada vez más en el comercio rápido como su canal de mayor crecimiento y más consumidores adoptan la conveniencia y proposición de valor de las entregas de 10 minutos, el escenario está listo para una feroz batalla entre el comercio rápido y los gigantes del comercio electrónico en la India.
